Der Begriff bezeichnet die Spread-Kurve, die sich aus einem Satz von Kuponanleihen ergibt, welche zum Nennwert (Par) notieren. Die Par-Spread-Kurve eines Unternehmens bewegt sich im Derivatmarkt normalerweise nahe an dessen CDS-Spread-Kurve. Quelle: www.risknet.de/wissen/glossary